פס״ד מנורה מבטחים – השלכות מס שכר ושכר בכירים במוסדות כספיים

ביום 1 בפברואר 2026 פורסם פסק דין חשוב בעניין פס"ד מנורה מבטחים, העוסק בערעור על שומות מס שכר לשנים 2016–2018 וכן בסוגיית שכר בכירים במוסדות כספיים. פסק הדין מחדד סוגיות מהותיות בדיני המס הרלוונטיות לגופים פיננסיים ולרואי חשבון המלווים אותם.

קיזוז הפסדים – לא מתעלמים מהחזר מס שכר

אחת השאלות המרכזיות שנדונו הייתה האם יש להביא בחשבון החזר מס שכר בעת חישוב הפסד לקיזוז. בית המשפט דחה את הערעור ואימץ את הגישה שנקבעה בעניין עניין איילון.

לפי ההכרעה, המונח “הפסד” בהקשר של מס שכר משקף למעשה “ריווח שלילי”. המשמעות היא שבעת חישוב ההפסד יש לכלול גם את החזר מס השכר הצפוי, הנובע מהקיזוז. מדובר בגישה שמרחיבה את בסיס החישוב ומונעת יצירת יתרון מס מלאכותי.

שכר בכירים – הוצאה עודפת אינה מוכרת גם למס ריווח

בסוגיית שכר הבכירים קבע בית המשפט כי הוצאה עודפת – כלומר, שכר החורג מהתקרה המותרת לפי סעיף 32(17) לפקודת מס הכנסה – לא תותר בניכוי גם לצורכי חישוב “ריווח” במסגרת חוק המע״מ.

הנימוק המרכזי הוא שהמונח “ריווח” נשען על ההכנסה החייבת לפי פקודת מס הכנסה, ואין בחוק המע״מ הוראה שמאפשרת לסטות מהכלל הזה. לכן, אם ההוצאה נפסלה לצורכי מס הכנסה – היא לא תוכר גם בחישוב מס ריווח.

מסר ברור למחוקק ולשוק הפיננסי

בית המשפט הדגיש כי חוק תגמול שכר בכירים במוסדות פיננסיים נועד במכוון להשפיע על מבנה התמריצים ולהפוך שכר חריג ליקר יותר מבחינת מיסוי. עוד צוין כי המחוקק היה מודע להשפעות הנלוות על מס שכר ומס ריווח בעת עיצוב החקיקה.

סיכום

פסק הדין מחזק את הגישה המחמירה כלפי מוסדות כספיים בכל הנוגע לניכוי הוצאות שכר בכירים ולחישוב הפסדים. עבור רואי חשבון ויועצי מס, מדובר בהבהרה חשובה שיש להביא בחשבון בתכנוני מס ובדיווחים השוטפים.